2008~2010年的四萬億投資，迅速誘導出大量機械行業產能，2011~2014年機械行業主要處在消化產能過剩階段。但隨著經濟進入新常態，國家穩增長及產業升級政策將推動行業加速消化產能。近期，因工業4.0與國內制造業轉型升級相契合，眾多上市公司也在紛紛布局，其中工業機器人領域成為關注的重點。
　　行業概況
　　工程機械行業經營慘淡 龍頭企業謀轉型突圍
　　整體上看，我國工程機械行業仍大而不強，行業增長放緩，低端產能過剩。自2011年以來，工程機械已進入了超過三年的調整期。從2014年前三季度數據來看，工程機械行業經營業績仍不理想。筆者注意到，多家企業三季度出現虧損或是同期盈利大幅下降，顯然，前些年全行業大規模擴張的后遺癥依舊沒有完全消化。
　　行業普遍經營不佳
　　數據顯示，2014年前三季度，9種主要工程機械產品銷售量同比下降0.49%，中國工程機械工業協會重點聯系企業在營業收入下降7.43%。以挖掘機為例，根據提供的數據顯示，2014年9月全國挖掘機產量為6126臺，同比增長-19.63%，2014年1~9月全國挖掘機產量為92192臺，同比增長-8.26%。
　　企業庫存壓力巨大
　　面對糟糕的經營業績，工程機械板塊上市公司一致認為，主要受房地產和基建投資放緩影響，工程機械產品市場需求不振、開工不足。同時，工程機械行業市場上保有量過高，也抑制了該行業新增產能的銷售。
　　從目前來看，工程機械行業也正在進行一輪大的調整，洗牌可能會加速。據業內人士透露，目前國內裝載機保有量達到170萬臺，挖掘機保有量達140萬臺。由于前幾年的刺激政策，企業紛紛大規模擴張產能，進而導致目前市場保有量巨大。
　　大規模刺激計劃難以長久，近年來受國家宏觀調控影響，房地產新建項目增速減緩。在此背景下，作為房地產重要的配套領域，工程機械行業正面臨開工率不足的問題。
　　據上述人士介紹，目前全球裝載機、挖掘機需求分別為每年30余萬臺和35萬臺，但是僅中國企業裝載機及挖掘機的產量就都已超過50萬臺，工程機械行業供求矛盾依然突出。
　　東海證券研報指出，2014年10月全國挖掘機產量8.34萬臺，同比下滑9.33%；1~10月累計生產10.84萬臺，同比下降8.8%。銷售方面，10月銷售4975臺，同比下滑33.2%；前10個月累計銷售挖掘機7.98萬臺，同比下滑16.7%。
　　如此來看，挖掘機在10月份供過于求的局面加劇，前10個月累計形成庫存2.85萬臺。除此之外，10月份混凝土機械產量同比下滑4.5%，1~10月累計產量較2013年同期小幅增加0.8%；起重機10月產量同比下降2.2%，累計增速降至9.7%；機床產量下降1.4%。
　　混凝土機械曾是工程機械盈利能力最強的產品，但現在日子也不好過。廣發證券研報指出，以中聯重科為例，經過三年調整，混凝土機械的利潤占比從高峰期的60%以上，下降到目前不足40%。
　　行業尋求轉型升級
　　“目前，我國大大小小的工程機械企業超過千家，未來很多企業要倒閉。當前，工程機械行業仍處在調整期，各家企業都處在練內功的階段。誰能夠最先走出困境，誰的競爭能力強，就會活到最后。”有券商分析師如是表示。
　　從整體上看，我國工程機械行業還是大而不強。中國工程機械工業協會會長祁俊指出：2014年，受到“三期疊加”效應等多重因素影響，工程機械行業處于暫時性“陣痛期”，仍面臨較大考驗。
　　上述分析師進一步指出，對中國傳統工程機械行業而言，行業的轉型升級迫在眉睫。這就包括多重方面，由低端向高端轉變；化解過剩、淘汰落后；提高產業集聚和集約水平等。目前，三一重工、中聯重科等龍頭企業早已開啟了突圍之路，各家公司所選模式互有差異。
　　作為老牌工程機械企業，中聯重科經歷過躺著也能賺錢的黃金時期，近年來也體會到了“過山車”般墜落的刺激，連續兩年的業績下滑使得企業急切尋找新的業績增長點。2013年6月，中聯重科通過股東大會宣布，公司擬從重點發展工程機械業務到發展工程機械、環衛機械、農業機械、重型卡車和金融服務五大板塊的多元化戰略轉型，目標是將目前工程機械占公司總營收80%未來降到50%左右。2014年8月份，中聯重科就走出了轉型的重要一步，攜手國內PE公司弘毅投資，以總價27.84億元并購安徽農業機械制造企業奇瑞重工80%股權。
　　面對行業轉型期，三一重工則希望利用產業鏈的延伸，增強公司抵御風險的能力。2013年，三一重工相續宣布進軍預制混凝土行業（PC）和石油裝備領域，新領域市場前景更為寬廣。
　　2014年11月，三一集團在流程信息化領域動作頻頻，接連與SAP公司、IBM簽署戰略合作，希望構建一個領先于全球工程機械行業的流程信息化體系，以支持三一集團在新行業環境下的轉型升級。
　　重點領域
　　“工業4.0”概念引爆A股機器人迎來發展良機
　　普通投資者對“工業4.0”概念或許有點陌生，但隨著2014年10月，李克強總理訪問德國時與德國總理默克爾發表了《中德合作行動綱要》，并提到希望在工業4.0方面和德國加強合作，這個詞語隨即響徹A股市場。
　　彼時的A股市場掀起了一股炒作工業4.0概念股之風，沈陽機床（000410，SZ）、藍英裝備（300293，SZ）等相關個股瞬間爆發，紛紛實現多個漲停。據了解，“工業4.0”實際上是信息化和實體工業的融合，通俗來講就是A股市場熱門的智能機器人概念和物聯網概念。
　　工業4.0開始全球推進
　　實際上，工業4.0并不是最近才出現的一個概念，早在2013年4月，德國在漢諾威工業博覽會上首次發布《實施“工業4.0”戰略建議書》，德國電氣電子和信息技術協會于2013年12月發布“工業4.0”標準化路線圖。
　　外界普遍認為，“工業4.0”又可以稱之為第四次工業革命，這是相對于前三次工業革命而言。簡單來講，CPS就是互聯網技術運用于各行業，其核心就是通過應用信息通訊技術和利用互聯網，將虛擬系統信息與物理系統相結合的手段，完成各行各業的產業升級。
　　目前，雖然其他發達國家并沒有明確提出“工業4.0”計劃，但與之類似的各種變革在各國已悄然展開。美國方面，2011年6月和2012年2月，美國相繼啟動《先進制造業伙伴計劃》和《先進制造業國家戰略計劃》，實施“再工業化”。
　　回溯到2012年，國務院常務會議曾討論通過《“十二五”國家戰略性新興產業發展規劃》，節能環保、新一代信息技術、生物、高端裝備制造、新能源、新材料以及新能源汽車等入圍七大戰略性新興產業。
　　毫無疑問，正面臨經濟結構轉型的中國，積極融入和布局第四次工業革命是大勢所趨。2014年，三一集團連續與SAP公司、IBM簽署戰略合作便是奔著工業4.0而去的，希望帶動整個行業的智能化升級，帶動全球智能制造裝備企業協同發展，成為中國首個“工業4.0”示范區。 
    工業機器人市場廣闊
　　目前，我國的信息化技術發展集中在消費端，工業方面的智能信息化長期被忽視，這一領域潛在空間巨大。
　　最近，社會上開始流傳一句話“老板只想雇一雙手而不是一個人”，工業機器人正被推崇為“中國制造”對抗用工難、轉型升級的必由之路。實際上，隨著中國人口紅利逐漸消失，人工成本迅速攀升以及對制造精度、安全度要求的提高，使得以機器人為代表的智能裝備產業，正迎來前所未有的發展機遇。
　　據中銀國際研報顯示，2014年國內工業機器人市場繼續快速擴張，預計增速將超過30%。2013年，全球工業機器人銷量達到17.81萬臺，同比增長11.8%，而中國市場以3.66萬臺的銷量超過日本成為全球第一大市場，并以59%的同比增速成為增長最迅猛的市場。
　　展望2015年，影響行業發展的供應、需求和外部環境因素依舊向好，尤其是國產化進程的加速，將持續降低機器人的應用成本，擴大機器人在低端制造業中的應用，推動行業快速增長。
　　按照2013年我國工業機器人保有量和制造業就業人數計算，我國工業機器人密度為每萬員工25臺，遠低于全球平均58臺/萬人的水平，與自動化程度較高的韓國、日本、德國等差距更大。
　　以機器人密度為參照標準，中銀國際對中國機器人市場需求進行估算，假設中國機器人的加速應用使其到2020年達到全球平均水平，2020年國內機器人本體市場需求規模近250億，本體+系統集成整個市場接近千億。2015年~2020年國內機器人需求量總計約60萬臺，年均10萬臺。
　　面對工業機器人的巨大市場，眾多A股上市公司也開始涉足該領域，盼望分得一杯羹。作為首批登陸創業板的企業，機器人（300024，SZ）是國內最早實現機器人產業化的企業，其具備領先的技術，完整的系統解決方案以及豐富的項目經驗等；2014年11月底，東方精工（002611，SZ）宣布，將以增資方式認購利迅達20%股權，此次投資符合公司由專用設備制造商轉型為智能包裝物流系統整體解決方案提供商的發展戰略。
　　重點公司
　　機器人：布局智慧工廠訂單充足
　　股票代碼：300024
　　流通股本：6.34億股
　　收盤價：42.30元
　　作為國內數字化工廠龍頭，機器人主營產品即為工業機器人、物流與倉儲自動化成套裝備等，這些都是市場炒作的核心內容。
　　近日，機器人通過投資者互動平臺表示，工業4.0的兩大主題為智能工廠和智能生產，公司目前產業重點之一“智慧工廠”涵蓋了以機器人為核心的智能裝備和行業解決方案，即為用戶提供智能化、數字化、綠色化的整體解決方案，使用戶享受一站式服務，滿足用戶對產業升級轉型的自動化需求。
　　筆者的注意到，機器人現已接單美程、駿馬、九天項目累計金額約9.3億元。2014年前三季度，公司新簽訂單約22.7億元，同比增長約42%，繼汽車、汽車零配件等行業開拓之后，公司在食品、家電、乳業、電網等領域不斷實現擴張。
　　目前，機器人已經披露非公開發行股票方案，擬募集資金不超過30億元用于“工業機器人項目”、“特種機器人項目”、“高端裝備及3D打印項目”、“數字化工廠項目”及補充流動資金。通過增發，機器人擴產后，將有利于對下游更多行業實現滲透。
　　沈陽機床：向服務型制造商轉型
　　股票代碼：000410
　　流通股本：7.39億股
　　收盤價：12.97元
　　目前，沈陽機床下游主要客戶通用機械、汽車、船舶訂單基本穩定，僅教育、消費電子訂單增長較快，但由于這兩個板塊占比較小，對公司整體影響有限。
　　作為國內最大的機床企業，沈陽機床存量客戶有11.3萬家，為公司向服務型制造商轉型提供空間。目前，公司借鑒汽車行業的經驗推廣4S店模式，已擁有34家4S店，計劃15年達到70家，形成覆蓋全國的網絡。
　　資料顯示，沈陽機床控股股東沈陽機床集團已于2012年研制成功i5數控系統，i5是指Industry、Information、Internet、Integrate、Inteligent，即工業化、信息化、網絡化、智能化、集成化的有效集成。
　　2013年，搭載i5系統的數控機床初步產業化。2014年，沈陽機床分別在四川、襄陽、許昌、蘇州等地建立了5家示范用戶并建立了以i5系統為核心的智能機。
　　但由于處于市場開拓階段，在當前產品定價策略下，毛利率并未顯著改善，預計規模化后產品盈利能力有提升空間。
　　藍英裝備：已著手研發工業自動化
　　股票代碼：300293
　　流通股本：6750萬股
　　收盤價：20.46元
　　兩年前，藍英裝備登陸創業板，按照公司IPO時的主營業務收入，輪胎成型機收入占比達75%。實際上，藍英裝備是我國子午線輪胎成型機主要供應商之一，國內市占率14%左右，市場也將其定位為輪胎設備制造商。
　　2012年9月，藍英裝備中標沈陽渾南新城綜合管廊系統一期接續及二期建設項目，項目總投資10.75億元，截至2013年底，預計項目已確認收入7.08億。受此影響，2012年以來，公司收入結構發生顯著變化，管廊項目所帶來的收入占比達到54%，成為驅動收入增長的主要因素。
　　借此藍英裝備華麗轉身。2014年前三個月，公司形成智能機械裝備、電氣自動化及集成、智慧城市三大業務板塊，占主營收入比例分別為39.62%、19.66%和38.46%。
　　近日，藍英裝備表示，已著手研發“工業自動化”相關設備及產品，希望未來有屬于“藍英”品牌、自主知識產權的“智能機器人”。 

該信息出自砼商網 （http://m.nbxxfj.cn）